Yarı İletken Ekipman Şirketlerinde Hisse Senedi Artışı

Yatırımcılar için heyecan verici bir gün yaşanıyor. Nova Measuring Instruments (NASDAQ: NVMI), Veeco Instruments (NASDAQ: VECO), MKS Instruments (NASDAQ: MKSI), Advanced Energy Industries (NASDAQ: AEIS) ve FormFactor (NASDAQ: FORM) gibi yarı iletken ekipman şirketlerinin hisse senetleri, bugün gerçekleştirilen işlem seansında dikkate değer artışlar kaydetti. Özellikle Nova Measuring Instruments’ın hisse senedi %7, Veeco Instruments ve MKS Instruments’ın hisse senetleri de %7 oranında yükselirken, Advanced Energy Industries ve FormFactor sırasıyla %3,5 ve %5 artış gösterdi.

Bu hisse senetlerindeki yukarı yönlü hareket, Citi analistlerinin bir dizi olumlu yükseltme açıklamasının ardından gerçekleşti. Şirketler, 2024’ün ikinci yarısında beklenen bir düzeltme, zayıf tüketici bellek talebi ve Çin’in yurtiçi harcamalarını etkileyen yeni ABD kısıtlamaları gibi zorluklarla karşı karşıya kalmıştı. Ancak, bu olumsuz koşullara rağmen, analistler risk-ödül dengesinin artık yukarı yönlü olduğuna inanıyor. Hisse senetleri, tarihsel olarak cazip fiyat-kazanç oranlarına daha yakın seviyelerde işlem görmeye başladı ve daha geniş piyasa endekslerine göre de indirimli fiyatlarla alıcı buluyor.

Analist Atif Malik, “NVMI, VECO, MKSI, AEIS ve FORM’u yükseltiyoruz” sözleriyle bu şirketlere yönelik olumlu bir tutum değişikliğini vurguladı. Bu iyimser bakış açısı, tahmin revizyonları ve bellek fiyatlandırma momentumu gibi temel performans göstergelerinin 2025’in ilk yarısında dip yapması beklentisiyle destekleniyor. Ayrıca, yapay zekaya yapılan sürekli yatırımların, yarı iletken sektöründe olumlu etki yaratması öngörülüyor.

Yarı iletken ekipman endüstrisine yönelik genel görünüm, temkinli bir şekilde devam ediyor. Sektördeki sermaye harcamalarının (capex) 2025 yılında yıllık bazda %5 oranında düşmesi bekleniyor. Analistler, yapay zeka yatırımlarının öncü olmasına rağmen, olgun mantık endüstriyel ve otomotiv sektörlerindeki zayıf talep ile Çin’in yurtiçi harcamalarındaki düşüşle dengeleneceğini öngörüyor.

Bellek konusunda, DRAM harcamalarında %23’lük bir düşüş bekleniyor. Ancak bu düşüşün, Yüksek Bant Genişliği Belleği (HBM) yatırımlarıyla dengelenmesi ve NAND harcamalarının gecikmiş teknoloji geçişleri nedeniyle sabit kalması öngörülüyor.

İleriye dönük olarak, analistler yarı iletken ekipman üreticilerinin, Micron’un NAND capex kesintileri konusundaki uyarısının ardından, Ocak ayında sektör için önceki büyüme beklentilerini gözden geçirmelerini bekliyor. Bu yeniden kalibrasyonun, sektör için bir temizlenme olayı olarak değerlendirildiği ifade ediliyor.

PC DRAM envanterinin yenilenmesi ve DRAM fiyatlarının 2025’in ikinci çeyreğinde dip yapması, sektördeki bir sonraki önemli katalizörler olarak görülüyor. Küçük ve orta ölçekli şirketler arasında, Nova Measuring Instruments, geniş metroloji ürünleri portföyü ve önde gelen foundry, mantık ve HBM müşterileri arasındaki çeşitlendirilmiş maruz kalma nedeniyle öne çıkıyor. Veeco Instruments ise lazer ve nanosaniye tavlama alanındaki pazar payı kazanımlarıyla dikkat çekiyor. Bu durum, bu şirketleri 2025’teki potansiyel büyüme fırsatları için uygun bir konuma getiriyor.

Bu makale, yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze göz atabilirsiniz.