Yapay Zeka (AI) Alanındaki Önemli Analist Hamleleri

Investing.com — İşte bu haftanın yapay zeka (AI) alanındaki en dikkat çekici analist hamleleri. InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen AI analist yorumlarına her zaman öncelikli erişim sağlar. Bugün, analistlerin önemli değerlendirmelerine bir göz atalım.

Tarifeler “Apple’ı mahvedebilir” diyor analist

Rosenblatt, ABD Başkanı Donald Trump tarafından açıklanan yeni tarifelerin Apple Inc (NASDAQ:AAPL) için ciddi sonuçlar doğurabileceği konusunda uyarıda bulundu. Analist Barton Crockett, “Bu hamle Apple’ı mahvedebilir.” ifadelerini kullanarak, Apple’ın yaklaşık 39,5 milyar dolar tarife maliyetiyle karşılaşabileceğini tahmin ediyor. Bu durum, büyük ölçüde şirketin Çin ve Vietnam’daki üretime bağımlılığından kaynaklanmakta.

ABD’de satılan neredeyse tüm iPhone’lar ile Mac, iPad, Apple Watch ve AirPods’ların önemli bir kısmının Çin’de üretildiği düşünüldüğünde, bu durum özellikle Apple’ı risk altına sokuyor. Crockett, Apple’ın tam etkiyi absorbe etmeyi seçmesi durumunda, yıllık bazda hem faaliyet kârında hem de hisse başına kazançta %32’lik bir düşüşle sonuçlanabileceğini öngörüyor. Ancak bu maliyetleri tüketicilere yansıtmanın uygulanabilir olup olmadığı konusunda tereddütleri var.

Analist, “Apple fiyatları artırmak isteyebilir. Ancak, tarife maliyetlerini tamamen dengelemek için cihaz fiyatlarında yaklaşık %40’lık bir artış gerektiğini tahmin ediyoruz. Bu, muhtemelen talebi düşürecektir. Bu nedenle bunun değerli veya uygulanabilir olduğundan emin değiliz.” şeklinde belirtti.

Rekabet ortamı da değişebilir; Samsung, bu süreçten avantaj sağlayan bir konumda olabilir. Güney Kore ithalatına %25 tarife uygulanmasına rağmen, Samsung, ürünlerinin daha azını Çin’de üretmektedir. Bu da onlara göreceli bir avantaj sunabilir. Ayrıca, Pekin’den gelebilecek olası misillemeler konusunda endişeler de mevcut. Crockett, Çin’deki tüketici tepkisi veya yerel üreticileri Apple’a göre kayıran politika hamleleri gibi risk unsurlarına dikkat çekiyor.

iPhone üretimini ABD’ye kaydırmak ise kısa vadede uygulanması zor bir strateji olarak öne çıkıyor. Analist, büyük ölçekli bir geçişin “önümüzdeki birkaç yıl içinde ölçekli olarak gerçekleşemeyeceğini” belirtti. Crockett, firmanın daha önce Apple’ın ulusal bir simge olması nedeniyle bu durumdan muaf tutulmasını beklediğini itiraf etti. “Bu hâlâ olabilir. Ancak tezimiz ve tahminlerimiz açıkça risk altında.” şeklinde uyardı.

Amazon’un Gelir Büyümesi ’Yılın İkinci Yarısında Yoğunlaşacak’: Mizuho

Mizuho, Amazon Web Services’in (AWS) 2025 yılında “yılın ikinci yarısında yoğunlaşan” bir gelir büyümesi yaşamasını bekliyor. Kısa vadeli sinyaller, satış momentumunda bir miktar zayıflık ve artan rekabet baskısına işaret etmekte. Buna rağmen, aracı kurum AWS’nin yıllık %20 büyüme hedefini koruduğunu kaydetti.

Mizuho, yakın zamanda yaptığı bir müşteri anketinde “satış döngülerinin hafifçe yavaşladığını” tespit etti. Bu durum, özellikle finansal hizmetlerde daha belirgin bir şekilde görülüyor. Ancak, bu yavaşlama 2022’deki kadar keskin değil; o dönemde “anlaşmaların kapanma süresi %50 yavaşlamıştı.” Bu sefer, yavaşlamanın ekonomik bozulmadan ziyade daha çok duygu kaynaklı olduğu düşünülüyor.

AWS, AI hizmetlerine yönelik artan talebi karşılamak için yeni teşvikler sunmaya başladı. Bu teşvikler arasında, uzun vadeli müşterilere sunulan “AI çıkarımı için ek %10 ila %20 fiyat indirimi” de bulunuyor. Bununla birlikte, Mizuho artan rekabete dikkat çekiyor. Özellikle Google (NASDAQ:GOOGL) Cloud Platform (GCP), uzun vadeli anlaşmaları güvence altına almak için rakiplerinin fiyatlarını düşürmekte.

Raporda, “GCP, uzun vadeli anlaşmalar imzalayan müşterilere %30’a varan indirim teklifleriyle yeni sözleşmeler kazanmak için konumlanmış görünüyor.” denildi. Sonuç olarak, Mizuho, 2025’in ilk çeyreğinde AWS büyümesinin “konsensüsle uyumlu veya biraz altında” gerçekleşmesini bekliyor. Yılın ilk bölümündeki sonuçların daha zorlu yıllık karşılaştırmalarla baskı oluşturacağı öngörülmekte. Mizuho, “Gelir ivmelenmesinin şekli muhtemelen yılın ikinci yarısında yoğunlaşacak.” şeklinde ekledi. Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) için Outperform notunu ve 285 dolar hedef fiyatını korudu. Mevcut zayıflığı temel zayıflıktan ziyade bir “zamanlama sorunu” olarak değerlendiriyor. “Yüksek rekabet faaliyeti” bir engel olmaya devam ederken, firma bölgesel bankacılık gibi alanlarda uzun vadeli fırsatlar gördüğünü belirtiyor. Önümüzdeki beş yıl içinde 60 milyar dolarlık bir bulut geçiş hattı olduğu tahmin ediliyor.

ASML (AS:ASML) “2026 İş Görünümü” Nedeniyle Mizuho Tarafından Düşürüldü

Mizuho, ASML’yi (NASDAQ:ASML) “2026 iş görünümüne yönelik aşağı yönlü riskler” nedeniyle Al’dan Nötr’e düşürdü ve hedef fiyatını 810 eurodan 650 euroya indirdi. Yatırım bankacılığı firması, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) ile artan müşteri yoğunluğunun oynaklık yaratabileceğini belirtti. Ayrıca, 2025’te TSMC için EUV sevkiyatlarının öne çekilmesinin 2026’da daha düşük sevkiyatlara yol açabileceği konusunda uyarıda bulundu.

Mizuho, “Artık ASML’nin satışlarının 2026’da yıllık %3 düşeceğini ve hisse başına kazancın yıllık bazda sabit kalacağını öngörüyoruz.” dedi. Firma, toplam EUV sevkiyatlarının 2025’teki 53 birimden 2026’da 49 birime düşeceğini tahmin etmekte. Ayrıca, “TSMC’nin EUV sevkiyatlarının, Tayvanlı sözleşmeli üreticideki artan kapasiteye rağmen, 2025’teki 18 birimden 2026’da 15 birime düşebileceğini” belirtiyor. Mizuho, 2026’da Samsung (KS:005930) ve Intel’den (NASDAQ:INTC) sınırlı bir yükseliş bekliyor. Ancak ASML’nin ilk çeyrek sonuçlarının, Çin talebinin yardımıyla rehberliğin üst sınırına ulaşacağını öngörüyor. Firma, 2025’te Çin satışlarında yıllık düşüş beklerken, tahminini daha önceki %45’ten %35’e revize etti.

Bernstein, Yeni Tarifelerden Sonra Çip Hisseleri İçin Belirsizlik ve Aşağı Yönlü Risklere Dikkat Çekiyor

Bernstein, eski Başkan Donald Trump’ın yeni tarife planını açıklamasının ardından yarı iletken hisseleri için daha yüksek belirsizlik ve aşağı yönlü risklerin bulunduğunu vurguladı. Çiplerin kendileri şu an için muaf kalsa da, aracı kurum dolaylı sonuçların önemli olabileceği konusunda uyardı. Bernstein’ın analistleri, başlangıçtaki %10’luk temel tarifenin “beklenenden daha iyi” olduğunu belirtti. Ancak karşılıklı önlemlerin “beklenenden çok daha kötü” görünmesiyle piyasa duyarlılığı hızla değişti.

Yarı iletkenler doğrudan etkilenmese de, analistlere göre bilgisayar ekipmanı ve akıllı telefonlar gibi çiplere dayanan birçok ürün %40’a yaklaşan tarifelere maruz kalabilir. Bazı durumlarda, birleşik tarifeler %50’yi aşabilir. Notta ayrıca, çiplere büyük ölçüde bağımlı olan yabancı yapımı arabaların “birçok durumda %25 tarife ile karşılaşacağı” vurgulandı. Piyasalar bu duruma keskin bir şekilde tepki verdi; Bernstein, “ABD piyasasının bunun sonucunda %3-4 düştüğünü” gözlemledi ve etkilerin açığa çıkmasıyla daha fazla oynaklık bekliyor.

Sektör için en büyük endişe doğrudan tarifeler değil, domino etkileri. Bernstein, “dolaylı, yani talep yıkımı, tedarik zinciri bozulması vb.” konularında uyardı. Analistler, bu aşamada tam etkiyi değerlendirmenin zorluğunu kabul etti ve “Sanırız gelecekte Beyaz Saray’dan başka neler çıkacağını görmemiz gerekecek.” dediler. Genel olarak, görünüm kasvetliydi ve firma, “Yarı iletken grubu için (veya açıkçası başka bir şey için) olumlu duygular görmüyoruz.” sonucuna vardı.

Rosenblatt, AI Alıcı-Vericilerinde Beklenen Yeniden Hızlanma Nedeniyle Coherent’i Al’a Yükseltti

Rosenblatt analisti Mike Genovese, Coherent’i (NYSE:COHR) Nötr’den Al’a yükseltti ve 85 dolarlık yeni bir hedef fiyat belirledi. Bu karar, AI kaynaklı talep ve alıcı-verici pazarlarındaki güçlü momentum konusundaki iyimserlikten etkilenmiş durumda. Genovese, bir notta, “Coherent’i Nötr’den Al’a yükseltiyoruz çünkü Blackwell lansmanı tarafından yönlendirilen 2025’in ikinci yarısında AI alıcı-vericilerinde ardışık yeniden hızlanma konusunda iyimseriz.” ifadelerini kullandı. Ayrıca, DCI ve Telco uygulamaları için tutarlı/ZR alıcı-verici talebinin de çok güçlü olduğunu belirtti.

Analist, alıcı-verici pazarının uzun vadeli beklentileri konusunda güven duyduğunu dile getirdi. “2030’a kadar alıcı-verici pazarı konusunda iyimseriz ve CPO’yu giderek Ultra Yüksek Güçlü (UHP) lazerler ve Optik Devre Anahtarları (OCS) gibi yeni ürünler nedeniyle tehditten çok bir fırsat olarak görüyoruz.” dedi. Rosenblatt, Coherent’in 200G VCSEL’ler ile 100G ve 200G EML’leri ticarileştirmedeki ilerlemesini ve yeni CEO Jim Anderson’ın olumlu etkisini vurguladı.

Yatırım bankası, ayrıca şirketin 28 Mayıs’ta NYSE’de düzenlenecek Analist ve Yatırımcı Günü’nü potansiyel bir katalizör olarak işaret etti. Hisse senedi, tarihsel AI öncesi değerlemesi olan ileriye dönük kazançların 13 katının altına gerilese de, Rosenblatt tahminlerini revize etmiyor. Genovese, “alım tarafı, Malezya mallarına %24 dahil olmak üzere yeni tarifelerden kaynaklanan talep yıkımı nedeniyle rakamların düşmesi gerektiğine inanıyor.” dedi. Yine de analist, Optik Fiber Konferansı’ndan gelen cesaret verici sinyallere ve tarifelerin nihai şekli konusundaki belirsizliğe atıfta bulunarak talep eğilimleri konusunda olumlu kalıyor. Genovese, “Coherent’i AI Optiğinde uzun vadeli bir lider olarak görüyoruz ve hisseyi Al’a yükseltiyoruz.” şeklinde ifade etti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.