Vista Outdoor, İki Büyük Satış Anlaşmasıyla Yola Çıkıyor

Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO), toplamda 3,35 milyar dolar değerinde iki ayrı işlemle işini satmayı kabul ettiğini doğruladı. Şirket, Cuma günü spor malzemeleri bölümünü oluşturan Revelyst’i Strategic Value Partners’a (SVP) 1,1 milyar dolara satacağını açıkladı. Bunun yanı sıra, Vista, mühimmat birimi Kinetic’in satışını Prag merkezli savunma yüklenicisi Czechoslovak Group (CSG) ile yeniden müzakere etti. CSG’nin revize edilmiş teklifi, ilk tekliften 75 milyon dolar artışla 2,2 milyar dolara yükseldi.

Bu anlaşmaların toplam değeri, Vista’nın hisse değerini hisse başına 45 dolara çıkararak, MNC Capital’in hisse başına 43 dolarlık rakip teklifini geride bırakıyor. Eski Vista yönetim kurulu üyesi Mark Gottfredson liderliğindeki MNC Capital, yıl boyunca şirketi aktif bir şekilde takip ediyordu.

Vista’nın yönetim kurulu başkanı Michael Callahan, bu anlaşmalardan duyduğu memnuniyeti dile getirerek, yönetim kurulunun hissedar değerini en üst düzeye çıkarma çabalarının SVP ve CSG ile yapılan düzenlemelerle başarılı bir şekilde gerçekleştiğini belirtti. İşlemler, Vista’nın yönetim kurulu tarafından onaylanmış durumda ve Revelyst’in satışı, düzenleyici onaylar ve CSG işleminin sonuçlanmasına bağlı olarak Ocak ayına kadar tamamlanması bekleniyor. Vista hissedarlarının bu karmaşık işlem için oy vermesi gerekecek.

Vista’nın mühimmat işinin CSG ile daha önce önerilen birleşmesi, vekalet danışmanlık firmalarından karışık görüşler almıştı. Örneğin, Glass Lewis anlaşmayı desteklerken, Institutional Shareholder Services karşı bir duruş sergilemişti. Minnesota merkezli Vista Outdoor, Federal Ammunition, Remington Ammunition, Foresight Sports, CamelBak, Bushnell Golf ve Simms Fishing gibi tanınmış markaların sahibidir. Şirketin bu işlemleri, 2022’de Rusya-Ukrayna çatışmasının tırmanmasıyla birlikte askeri tedarik talebindeki artış ortamında gerçekleşmektedir.

SVP’nin Kuzey Amerika kurumsal yatırım ekibinin başındaki David Geenberg, Revelyst’in pazar liderliğini güçlendirmek amacıyla SVP’nin operasyonel kaynakları ve geniş ağı ile bu fırsatı değerlendirme planlarını açıkladı. Vista’nın satış süreci, başlangıçta MNC’den gelen birden fazla teklifi reddederek Kinetic için CSG’nin teklifini tercih etmesiyle tartışmalı bir hale geldi. CSG anlaşması için yatırımcı desteğini sağlayamadıktan sonra Vista, Temmuz ayında stratejik bir inceleme başlattı.

Ardından, MNC Eylül ayında borç dahil 3,2 milyar dolarlık revize edilmiş bir teklif sundu ve Revelyst işi için adı açıklanmayan bir özel sermaye firmasıyla ortaklık önerdi. Daha sonra Vista, kaynakların Strategic Value Partners olarak tanımladığı firma ile spor malzemeleri segmenti için görüşmelere başladı.

Vista Outdoor’un hisse senedi değeri yılbaşından bu yana yaklaşık %35 artış göstererek Cuma günü 39,84 dolardan kapandı; bu durum, şirketin piyasa değerini yaklaşık 2,33 milyar dolar seviyesine ulaştırıyor. Yatırımcı Victor Khosla tarafından 2001 yılında kurulan SVP, yaklaşık 19 milyar dolarlık varlık yönetiyor. Bu süreçte, Morgan Stanley Vista’nın danışmanı olarak görev yaparken, Moelis & Company yönetim kuruluna danışmanlık yaptı. Goldman Sachs SVP’ye, JPMorgan ise CSG’ye danışmanlık hizmeti sundu.

Bu makale, yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze göz atabilirsiniz.