Philips 2024 Üçüncü Çeyrek Kazanç Görüşmesi

Philips (ticker: PHG), 2024 yılı üçüncü çeyrek kazanç görüşmesinde, CEO Roy Jakobs’un satışların sabit kalmasına ve siparişlerde hafif bir düşüş yaşanmasına rağmen kârlılıkta güçlü bir iyileşme sağladığını vurguladığı bir performans sergiledi. Şirket, özellikle Çin pazarındaki zorlukların etkisiyle, tam yıl satış görünümünü mütevazı bir büyüme aralığına revize etti. Verimlilik kazanımları ve inovasyona dayalı marjların etkisiyle düzeltilmiş FAVÖK marjının yaklaşık %11,5 seviyelerinde olması bekleniyor. Philips’in finansal disiplini, iyileşmiş serbest nakit akışı ve 2,2 kat net borç/düzeltilmiş FAVÖK oranıyla da kendini gösteriyor.

Önemli Noktalar

Philips’in 2024 3. çeyrek kazançları, öncelikle Çin’deki talep düşüşü nedeniyle siparişlerde %2’lik bir düşüşle birlikte istikrarlı satışlar gösteriyor.
Tam yıl satış büyümesi tahmini %0,5-%1,5 aralığında güncellendi; Çin dışındaki pazarlarda daha güçlü bir görünüm mevcut.
Düzeltilmiş FAVÖK marjının %11,5 seviyelerinde olması bekleniyor; bu, yıllık bazda 160 baz puanlık bir artış anlamına geliyor.
Çeyrek dönemi için serbest nakit akışı 22 milyon Avro olarak gerçekleşti; tam yıl beklentileri ise yaklaşık 0,9 milyar Avro civarında.
Özellikle Kişisel Sağlık segmentinde çift haneli düşüş gözlemleniyor; bu segmentte Çin’de önemli zorluklar yaşanıyor.
Operasyonel iyileştirmeler ve tasarruf planları, finansal disiplini güçlendiriyor; şu ana kadar 1,5 milyar Avro’nun üzerinde tasarruf sağlandı.
Kuzey Amerika’da, özellikle Teşhis ve Tedavi segmentinde güçlü sipariş büyümesi kaydediliyor.

Şirket Görünümü

Philips, Bağlantılı Bakım segmentinin %3-%5 büyümesini beklerken, Kişisel Sağlık segmentinde hafif bir düşüş öngörüyor.
Şirket, büyüme ve marj genişlemesine odaklanan üç yıllık değer yaratma planına bağlı kalmaya devam ediyor.
Yönetim, Çin dışındaki büyüme konusunda iyimser bir tutum sergiliyor ve inovasyon ile marj iyileştirmelerine vurgu yapıyor.
4. çeyrek için 165 milyon Avro’luk bir yeniden yapılandırma maliyeti bekleniyor; bunun 100 milyon Avro’su varlık değer düşüklüğü nedeniyle Bağlantılı Bakım ile ilgili.

Olumsuz Noktalar

Çin pazarı, önemli zorluklar oluşturuyor; Kişisel Sağlık segmentinde tüketici satışlarında çift haneli bir düşüş kaydediliyor.
Philips, Çin’deki azalan talep nedeniyle tam yıl büyüme tahminini aşağı yönlü revize etti.
Şirket, 2023 3. çeyreği ile zorlu bir karşılaştırma yapmak zorunda kalıyor; diğer gelişmiş coğrafyalarda %10’luk bir satış düşüşü ve Japonya’da hafif bir yumuşama söz konusu.

Olumlu Noktalar

Philips, Kuzey Amerika’da, özellikle Teşhis ve Tedavi segmentinde güçlü sipariş büyümesi rapor ediyor.
Şirket, hafif negatiften düz veya hafif pozitife geçen olumlu fiyatlandırma trendleri gözlemliyor.
Görüntüleme işinde iyimser bir hava var; pazar payını geri kazanma ve yeni ürün lansmanları bekleniyor.

Eksikler

Philips, Çin’de beklenen pazar teşvikinin henüz gerçekleşmediğini ve bunun satışları olumsuz etkilediğini kabul ediyor.
Şirket, tedarik zinciri zorlukları ve düzenleyici onaylar nedeniyle Çin’deki sipariş ve satışlarda yavaşlama yaşadı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

Yönetim, mevcut zorluklara rağmen devam eden müşteri ilişkilerini belirterek Çin’deki uzun vadeli beklentileri tartıştı.
Marj ve nakit akışı iyileştirmelerini sürdürme odağı güçlü bir şekilde devam ediyor; operasyonel iyileştirmeler bugüne kadar 1,5 milyar Avro’ya ulaştı.
Telif hakları marjları artırdı, ancak gelecekteki katkılarının daha az önemli olacağı öngörülüyor.
Philips, olası ABD tarifeleri konusunda dikkatli ve tedarik zinciri dayanıklılığını artırmaya yönelik adımlar atıyor.

Philips’in 2024 Üçüncü Çeyrek Kazanç Görüşmesi, özellikle Çin’deki pazar zorluklarıyla başa çıkmaya çalışan ancak kârlılık ve verimlilik üzerinde güçlü bir odaklanma sergileyen bir şirket profili çiziyor. Zorluklara rağmen, Philips, kendisini küresel pazarlarda gelecekteki büyüme için konumlandırarak inovasyon ve operasyonel iyileştirmeleri devam ettirmeyi hedefliyor.

InvestingPro İçgörüleri

Philips’in son kazanç görüşmesi, zorluklarla mücadele ederken kârlılık ve verimliliğe odaklanan bir şirket resmi sunuyor. Bu anlatım, şirketin finansal durumu ve pazar performansı hakkında ek bağlam sağlayan InvestingPro verileriyle de destekleniyor. InvestingPro verilerine göre, Philips’in Sağlık Ekipmanları ve Malzemeleri sektöründeki önemli varlığını yansıtan 24,54 milyar dolarlık bir piyasa değeri bulunuyor. Kazanç görüşmesinde belirtilen zorluklara, özellikle Çin’deki sorunlara rağmen, şirket dikkat çekici bir hisse performansı sergiledi. InvestingPro, son bir yılda %77,04’lük güçlü bir getiri sağlarken, son altı ayda %55,44’lük önemli bir fiyat artışı kaydetti. Bu durum, şirketin Çin dışındaki büyüme konusundaki iyimserliği ve inovasyona dayalı marj odaklanmasıyla uyumlu. Ancak, Philips’in mevcut F/K oranının -53,05 olduğu belirtilmeli; bu durum, şirketin son on iki ayda kârlı olmadığını gösteriyor. Bu, kazanç görüşmesindeki kârlılığı ve verimliliği artırma çabalarıyla tutarlı. InvestingPro’dan alınan bir ipucu, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını öngördüğünü belirtiyor; bu da şirketin gelecekteki beklentilerini düşünen yatırımcılar için olumlu bir işaret olabilir. Başka bir InvestingPro ipucu, yönetimin agresif bir hisse geri alımı yaptığını vurguluyor; bu durum, kazanç görüşmesinde bahsedilen finansal disiplin ve hissedar değeri yaratma odaklarıyla örtüşüyor. Philips’in finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyen okuyucular için, InvestingPro şirketin görünümünü daha kapsamlı bir analizle sunan 12 ek ipucu sağlıyor.