Norwegian Group’un Üçüncü Çeyrek Raporu

Norwegian Air ve Wideroe’nun ana şirketi olan Norwegian Group, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde vergi öncesi kazanç ve FVÖK’te kayda değer artışlar elde etti. Şirket, kapasite ve doluluk oranlarında sağlanan iyileşmelerle birlikte güçlü bir finansal performans sergiledi. Boeing’den gelen teslimat gecikmeleri ve artan maliyetler gibi zorluklarla karşılaşmasına rağmen, operasyonel mükemmellik ve maliyet azaltma stratejilerine odaklanmaya devam ediyor. Ayrıca, yaklaşan kış sezonu için olumlu bir görünüm var.

Önemli Noktalar

Norwegian Group’un vergi öncesi kazancı 2 milyar NOK’a ulaşırken, FVÖK 2,128 milyar NOK olarak kaydedildi.
Wideroe’nun tamamen nakit para alımının ardından nakit pozisyonu 11,5 milyar NOK’a yükseldi.
Kapasite yıllık bazda %10 artış gösterirken, gelirler %32 artışla 11,6 milyar NOK seviyesine ulaştı.
Birim gelir ve yan gelirler, yakıt hariç birim maliyetlerde %8’lik bir artış olmasına rağmen artış göstermeye devam etti.
Özsermaye oranı %19’a yükseldi ve temettü fonu 836 milyon NOK olarak belirlendi.
Boeing’in teslimat gecikmelerinin 2025 yılına kadar büyüme üzerinde olumsuz etkileri olabileceği öngörülüyor; ancak şirket, İskandinav rotalarına ve maliyet yönetimine odaklanmaya devam ediyor.
İsveç hükümetinin yolcu vergisini kaldırması, genişleme fırsatları sunarken, Danimarka’daki yeni vergi uygulamaları zorluklar yaratabilir.
Boeing’in finansal istikrarı ve Avinor’un havacılık ücretlerindeki artış planları, gelecekteki kapasite üzerinde etkili olabilir.

Şirket Görünümü

Norwegian Group, Kasım ayında %30 ve Aralık ayında %19’luk planlanan kapasite artışlarıyla kış sezonunda güçlü bir performans bekliyor.
Şirket, maliyet girişimlerine ve rekabet baskılarına odaklanarak, azaltılmış kapasite büyümesi ile düzenlenmiş operasyonlara hazırlanıyor.

Düşüş Gösteren Noktalar

Enflasyon, döviz kuru dalgalanmaları ve ıslak kiralama giderleri gibi etkenler, yakıt hariç birim maliyetlerde %8’lik artışa yol açtı.
Boeing’in devam eden grevleri ve teslimat gecikmeleri, şirketin 2025 büyüme planlarını olumsuz etkileyebilir.
Avinor’un 2025’ten itibaren planladığı havacılık ücret artışları, Norveç’teki havayolu kapasitesini etkileyebilir.

Yükseliş Gösteren Noktalar

Güçlü talep görünümü, 2025’te beklenen faiz oranı düşüşleri ve reel ücret artışları ile desteklenmektedir.
Şirket, 2024 için %70 ve 2025 için %45 oranında yakıt korumasına sahip, bu da değişken yakıt fiyatlarına karşı bir miktar koruma sağlamaktadır.
Wideroe ile entegrasyon ve yeni bir dağıtım platformunun devreye alınması, önemli sinerjiler yaratması ve fiyatlandırma yeteneklerini artırması bekleniyor.

Eksikler

Kasım ayında artan sektör uzunluğunun beklenen verim düşüşüne yol açması.
Norveç’teki iki üssün kapatılması kararının ardından yaşanan ilk aksamalar; ancak operasyonlar hızla normale döndü.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

Yönetim, Boeing’in potansiyel Chapter 11 sürecine girmesiyle ilgili riskleri ele aldı; çünkü Boeing’e yapılan ön ödemeler teminatsız durumda.
Avinor’un mali durumu ve artan ücretlerin havayolu kapasitesi üzerindeki potansiyel etkileri hakkında endişeler gündeme geldi.
İki Norveç üssünün kapatılması, çalışanların hastalık izniyle ilişkisi olmayan zor bir karar olarak açıklandı ve operasyonlar iptal sonrası hızla normale döndü.

NASDAQ borsa kodu altında işlem gören Norwegian Group, sektör genelindeki zorluklara karşı gösterdiği dayanıklılıkla 2024 yılının üçüncü çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirketin operasyonel mükemmellik ve maliyet azaltma stratejilerine yönelik odaklanması, güçlü nakit pozisyonu ve kapasite ile doluluk oranlarındaki iyileşmelerle birleştiğinde, sürekli bir büyüme için sağlam bir temel oluşturuyor. Bununla birlikte, Boeing’in teslimat gecikmeleri ve Avinor’un potansiyel havacılık ücret artışları gibi dışsal faktörler, Norwegian Group’un önümüzdeki yıllarda yönetmesi gereken endişe alanları olarak kalmaya devam ediyor.

InvestingPro Öngörüleri

Norwegian Air Shuttle ASA (NWARF), 2024’ün güçlü üçüncü çeyrek performansıyla sektör zorluklarına karşı dikkat çekici bir dayanıklılık sergiledi. Bu dayanıklılık, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında değerli bilgiler sunan InvestingPro verileriyle de destekleniyor. InvestingPro verilerine göre, Norwegian Air’in gelir büyümesi oldukça etkileyici; 2024’ün ikinci çeyreğinde son on iki ayda %32,68 artış göstermiştir. Bu, makalede üçüncü çeyrek için bildirilen %32’lik yıllık gelir artışıyla uyumludur. Şirketin zorlu bir ortamda gelir büyütme yeteneği, operasyonel gücünü ve piyasa uyumluluğunu ön plana çıkarmaktadır.

InvestingPro İpuçları, Norwegian Air’in 5,88’lik bir F/K oranıyla düşük bir kazanç çarpanında işlem gördüğünü vurguluyor. Bu durum, hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini ve yatırımcılar için potansiyel olarak cazip bir giriş noktası sunduğunu göstermektedir. Ek olarak, başka bir InvestingPro İpucu, şirketin son on iki ayda %111,57’lik bir FAVÖK büyümesi ile operasyonel verimlilik ve kârlılıkta önemli bir iyileşme sağladığını belirtmektedir. Bu, makalede bahsedilen maliyet azaltma girişimlerine ve operasyonel mükemmelliğe odaklanma ile de uyumludur.

Artan maliyetler ve dışsal zorluklar hakkında endişeler dile getirilirken, InvestingPro İpuçları Norwegian Air’in orta düzeyde bir borçla faaliyet gösterdiğini belirtmektedir. Bu durum, şirketin Boeing teslimat gecikmeleri ve havacılık ücretlerindeki potansiyel artışlar gibi sektör zorluklarını yönetirken bazı finansal esneklikler sağlayabileceğini gösterir. InvestingPro’nun Norwegian Air için sunduğu 8 ek ipucu, yatırımcılara şirketin beklentileri ve zorlukları hakkında daha kapsamlı bir analiz sunmaktadır. Norwegian Air için InvestingPro Adil Değeri 1,27 USD olarak tahmin edilirken, önceki kapanış fiyatı 1,01 USD’dir. Bu, şirket stratejisini etkili bir şekilde uygulamaya ve makalede belirtilen zorlukları yönetmeye devam ederse, hisse senedi için potansiyel bir yükseliş olduğunu göstermektedir. InvestingPro’dan gelen bu öngörüler, makalenin analizini tamamlayarak yatırımcılara Norwegian Air’in dinamik havayolu sektörü ortamına uyum sağlamaya devam ederken finansal durumu ve piyasa değerlemesi hakkında daha kapsamlı bir bakış açısı sunmaktadır.

Bu makale, yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze göz atabilirsiniz.