AT&T için Morgan Stanley’den Pozitif Değerlendirme

Pazartesi günü, Morgan Stanley, AT&T Inc. (NYSE:T) için 19,00$ fiyat hedefiyle eşit ağırlık notunu yineledi. Bu değerlendirme, AT&T’nin Salı günü Dallas’ta gerçekleştireceği ve Türkiye saatiyle 21:00’de canlı yayınlanacak olan Analist ve Yatırımcı Günü öncesinde geldi. Morgan Stanley analistleri, etkinlik ile ilgili beklentilerini müşterilerine gönderdiği notta detaylandırdı.

Etkinliğin ana odak noktasının, şirketin yatırım odaklı büyüme stratejisi ve sermaye tahsis planları olması bekleniyor. Analistler, “Şirketin yeni bir geri alım programı ve genişletilmiş bir fiber altyapı inşa programı açıklamasını bekliyoruz. Ayrıca, 2025 yılı için bazı finansal beklentiler de sunabilir,” diyerek yatırımcıları bilgilendirdi.

AT&T’nin hisse senedi son üç ayda %16’lık bir artış gösterdi ve bu performans, uzun vadeli faiz oranlarındaki artışlara rağmen rakibi Verizon‘un %6’lık artışını geride bıraktı. Şu anki durumda AT&T’nin hisse senedi, kazancın yalnızca 10 katına işlem görmekte ve %10’un üzerinde serbest nakit akışı (FCF) getirisi sunmaktadır. Şirket ayrıca yaklaşık %5’lik rekabetçi bir temettü getirisi öneriyor.

Morgan Stanley, AT&T’nin yıllık 5-8 milyar $ aralığında çok yıllı bir geri alım programı açıklamasını bekliyor; bu durum, hisse senetlerinin yaklaşık %6’sına denk gelebilir. 2024 için, AT&T’nin yaklaşık 17-18 milyar $ serbest nakit akışı öngördüğü ve bu rakamın DTV‘den gelen yaklaşık 3 milyar $’ı da içerdiği belirtiliyor.

Firma, AT&T’nin kaldıraç oranını zaman içerisinde düzeltilmiş FAVÖK’e göre net borç oranını yaklaşık 2,5 kat seviyesinde tutmayı hedeflediğini ve 2025’in ilk yarısında 2,5 katlık net borç/düzeltilmiş FAVÖK hedefine ulaşmayı amaçladığını ifade etti.

Fiber genişlemesi konusunda Morgan Stanley, AT&T’nin mevcut bölge içi fiber altyapı hedefini 30 milyondan 2025 sonuna kadar 40-45 milyon tüketici ve işletme lokasyonuna çıkarmasını bekliyor. Şirket, fiber ve kablosuz hizmetler arasındaki yakınsamanın sağladığı avantajlara dikkat çekti. Örneğin, fiber müşterilerinin yaklaşık %40’ının aynı zamanda AT&T’nin kablosuz hizmetlerine de abone olduğu vurgulandı.

Başlangıçta 1,5 milyon fiber lokasyonuna ulaşmayı hedefleyen Blackrock ile ortak Gigapower Fiber girişimi ve bölge dışındaki diğer fiber ortaklıkları hakkında daha fazla ayrıntı bekleniyor. Yaklaşan toplantıda 2025 yılı için resmi bir rehberlik verilmesi beklenmese de, AT&T’nin önümüzdeki yıl için dayanıklı kablosuz hizmet geliri büyümesi ve fiber destekli tüketici sabit hat hizmetlerinde istikrarlı büyüme potansiyeli gibi önemli trendleri tartışması planlanıyor.

Morgan Stanley ayrıca, AT&T’nin maliyet verimliliği fırsatlarını artırmak için özellikle yapay zekayı kullanma konusunda heyecan duyduğunu belirtti. Bu durum, 2025’te ılımlı bir FAVÖK büyümesine katkıda bulunabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.