Mercedes-Benz Group AG (ticker: MBG), üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını duyurdu. CFO Harald Wilhelm, zorlu makroekonomik koşullar ve devam eden ürün geçişleri arasında şirketin performansı ile ilgili bazı endişelerini paylaştı. Ancak bu olumsuz koşullara rağmen, Mercedes-Benz 2,5 milyar €’luk sağlam bir FVÖK, hisse başına 1,81 €’luk kazanç ve 2,4 milyar €’luk nakit akışı elde etti. Şirket, özellikle Çin pazarında üst segment araçlara olan talebin yavaşlaması ile karşı karşıya kalarak, bu modellerin satışında düşüş yaşadı. Stratejik hedefleri doğrultusunda, Mercedes-Benz Çin pazarındaki performansını stabilize etmeye ve ABD ile Kore’de S-Class satışlarını artırmaya odaklanıyor.

Önemli Noktalar

Q3 FVÖK 2,5 milyar €, hisse başına kazanç 1,81 € ve nakit akışı 2,4 milyar € olarak gerçekleşti.
Otomobil satışları 504.000 adet olarak kaydedildi; çekirdek segmentte %4’lük bir artış görülürken, üst segment araçlarda düşüş yaşandı.
Şirket, Maybach SL ve AMG GT özel sürümü gibi önemli ürünlerin lansmanını gerçekleştirmeye hazırlanıyor.
Mercedes-Benz, 2024’te hissedarlara 10 milyar € değerinde bir iade gerçekleştirdi; bunun 5,5 milyar €’su temettü, 4,3 milyar €’su ise hisse geri alımı şeklinde oldu.
Şirket, 2024 yılı satışlarının 2023 yılına göre biraz daha düşük olacağını öngörüyor ve Çin pazarında istikrar sağlamaya odaklanıyor.
Elektrikli araç satışları %15 düşerken, plug-in hibrit satışlarında %10’luk bir artış kaydedildi.

Şirket Görünümü

2024 yılı satışlarının, 2023 seviyelerinin biraz altında olması bekleniyor.
ABD’de satışlar güçlü bir ivme kazanmışken, Avrupa’da talep istikrarlı bir seyir izliyor.
xEV payının yıl boyunca yaklaşık %18 ila %19 seviyesinde olması öngörülüyor.
Vanlar bölümü için %14 ila %15 arasında bir tam yıl satış getirisi bekleniyor.
Hareketlilik segmentinin marjlarının %8,5 ila %9,5 arasında kalması öngörülüyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

Çin pazarındaki zorluklar, üst segment araç satışlarını olumsuz yönde etkiliyor.
Elektrikli araç segmentinde %15’lik bir satış düşüşü yaşandı.

Olumlu Öne Çıkanlar

Çekirdek araç segmentinde %4’lük bir satış artışı görüldü.
Şirket, %40 temettü politikası ve hisse geri alımları ile güçlü bir hissedar getirisi sağlama çerçevesini koruyor.

Eksikler

Şirketin özkaynak getirisi %8,9, düzeltilmiş FVÖK 2,5 milyar € ve serbest nakit akışı 2,4 milyar € olarak rapor edildi.
Portföyün faiz marjı, daha düşük yeniden pazarlama sonuçları nedeniyle baskı altında kalıyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

Yönetim, bayi desteği ve verimliliği artırmak amacıyla arz ve talebi uyumlu hale getirmek için yapılan ayarlamaları tartıştı.
Q3’teki perakende talep, grup satışlarından daha yüksek seyretti ve bu durum daha güçlü bir altta yatan talebi gösteriyor.
Şirket, Avrupa’da CO2 hedeflerine ulaşma ve elektrikli araç üretimini artırma kararlılığını sürdürüyor.
Q3’te 560 milyon €’luk bir provizyon kaydedildi ve Q4’te benzer seviyelerin beklenildiği ifade edildi.

Mercedes-Benz Group AG, günümüzün makroekonomik zorlukları ve stratejik geçişlerle işaretlenen bir dönemden geçiyor. Şirket, rekabet avantajını ve hissedar değerini korumak için maliyetlerini aktif olarak yönetiyor ve verimliliğini artırma çabalarına devam ediyor. Yakın gelecekteki yeni ürün lansmanları ve hem içten yanmalı motor (ICE) hem de elektrikli araç (EV) pazarlarına sürekli odaklanma ile Mercedes-Benz, karşılaştığı zorlukları aşarken pazar fırsatlarını değerlendirmek için kendini hazırlıyor.

InvestingPro Öngörüleri

Mercedes-Benz Group AG’nin son finansal performansı ve stratejik duruşu, InvestingPro tarafından sağlanan önemli metrikler ve öngörülerle destekleniyor. Şirketin Q3 sonuçlarında vurgulanan zorluklara rağmen, InvestingPro verileri Mercedes-Benz’in finansal durumunun bazı çarpıcı yönlerini gözler önüne seriyor. Şirketin 4,7 F/K oranı, nispeten düşük bir kazanç çarpanı ile işlem gördüğünü gösteriyor; bu da mevcut piyasa koşullarında potansiyel bir düşük değerlemeye işaret edebilir. Bu durum, makalede belirtilen sağlam hissedar getirisi çerçevesi ile birleştiğinde özellikle dikkat çekicidir.

Ek olarak, InvestingPro verileri, 59,64 milyar $ piyasa değeri göstererek, Mercedes-Benz’in otomobil sektöründe önde gelen bir oyuncu olduğunu vurguluyor. Bu önemli pazar varlığı, şirketin yeni ürün atağının yanı sıra, Çin ve ABD gibi stratejik pazarlara odaklanmasıyla uyumlu bir tablo çiziyor. Makalede Çin pazarındaki zorluklar ve elektrikli araç satışlarındaki düşüş belirtilmesine rağmen, InvestingPro İpuçları analistlerin şirketin bu yıl kârlı kalacağına dair öngörülerde bulunduğunu gösteriyor. Bu tahmin, şirketin düşük F/K oranı ve temettü geçmişi ile birleştiğinde, mevcut olumsuz koşullar karşısında endişe duyan yatırımcılara bir miktar güvence sağlıyor.

Daha kapsamlı bir analiz arayan okuyucular için, InvestingPro, Mercedes-Benz Group AG için 12 ek ipucu sunarak, şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme olanağı sağlıyor. Bu makale, yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Şart ve Koşullar bölümümüze göz atın.