Ladder Capital Corp (LADR) 2024 İkinci Çeyrek Finansal Sonuçları

Ladder Capital Corp, 2024 yılının ikinci çeyreğine ait mali sonuçlarını açıkladı. Şirket, 40,4 milyon dolar veya hisse başına 0,31 dolar dağıtılabilir kazanç elde etti ve %10,2 gibi etkileyici bir özkaynak getirisi sergiledi. Ayrıca, 500 milyon dolarlık teminatsız kurumsal tahvil arzını başarıyla fiyatlandırdı; bu durum, üç farklı derecelendirme kuruluşundan olumlu derecelendirme eylemlerine yol açtı ve Ladder’ın yatırım yapılabilir bir derecelendirmeden yalnızca bir adım uzakta olmasını sağladı. Şirket, toplamda 1,9 milyar dolarlık likiditeye sahip olup, bunun 1,6 milyar doları nakit ve nakit benzerlerinden oluşmaktadır. Ladder, mümkün olan en yüksek özkaynak getirisini elde etmek amacıyla anaparanın korunmasına ve mütevazı kaldıraç oranına stratejik olarak odaklandığını vurgulamaktadır.

Önemli Çıkarımlar

Dağıtılabilir kazançlar 40,4 milyon dolar veya hisse başına 0,31 dolar olarak rapor edilmiştir.
Özkaynak kârlılığı %10,2 olarak kaydedilmiştir.
500 milyon dolarlık teminatsız kurumsal tahvil arzı başarıyla gerçekleştirilmiştir.
Moody’s ve Fitch’ten yatırım yapılabilir kredi notuna erişmek için önemli bir adım atılmıştır.
1,6 milyar doları nakit ve nakit benzerleri olmak üzere toplamda 1,9 milyar dolar ile güçlü bir likidite pozisyonuna sahiptir.
Çeyrek boyunca gerçekleştirilen 255 milyon dolarlık kredi ödemesi ile toplam kredi portföyü 2,5 milyar dolara ulaşmıştır.
Hisse başına 0,23 dolar olarak belirlenen temettü, 15 Temmuz 2024 tarihinde ödenecek.
AAA dereceli menkul kıymetler ve Midtown Manhattan’daki A sınıfı ofis binasında azınlık hissesi edinme stratejisi izlenmektedir.
Ticari gayrimenkul piyasasında toparlanma beklentileri söz konusudur.

Şirket Görünümü

Ladder, yatırım yapılabilir bir şirket olmayı hedeflemektedir ve teminatsız tahvil piyasasına bağlı kalmayı planlamaktadır.
Gelecekteki varlık tabanını artırmak ve kazançlarını büyütmek için stratejiler geliştirmektedir.
Kazançlar ve nakit bakiyelerinin artması durumunda temettüleri artırmayı hedeflemektedir.

Öne Çıkan Sorunlar

Piyasa rekabeti, yeni alıcıların tamamen nakit fonlamayı tercih etmesi nedeniyle daha az anlaşma yapılmasına yol açmaktadır.
Kredi portföyündeki ofis mülklerinin ödemeleri, çok aileli mülklere kıyasla daha zorlayıcı olmaktadır.

Yükselişte Öne Çıkanlar

Sahip olunan gayrimenkullerin elden çıkarılmasında herhangi bir değer kaybı tespit edilmemiştir.
Gayrimenkul portföyü, istikrarlı net kira geliri elde etmektedir.
Menkul kıymet portföyü AAA dereceli menkul kıymetler içermektedir.
Piyasadaki toparlanmaya olan inanç ve daha yüksek getirili yatırımlar için uygun risk/ödül önerisi bulunmaktadır.

Eksiklikler

Güçlü çeyreğe rağmen, şirket rekabetçi piyasayı ve talep eksikliğini zorluk olarak değerlendirmektedir.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

Şirket, varlıkları kademeli olarak kaldıraçlandırmadan önce başlangıçta kaldıraçsız bir yapı ile faaliyet göstermeyi planlamaktadır.
Daha iyi likidite ve finansman kabiliyeti nedeniyle tam kredilere yerine tahvillere yatırım yapılması tercih edilmektedir.
Stratejiler arasında ortaklıklara borç verme, kıdemli ve mez borçlarının birleştirilmesi ve bitmiş ürünlere yatırım yapmak yer almaktadır.
Şirket, rekabet nedeniyle önemli anlaşma kayıpları yaşamamıştır.
Borç ihraç maliyetlerini düşürebilecek bir yatırım derecesi için iyimserlik söz konusudur.

Ladder Capital’in finansal gücü, önceki dönemlere göre azalan 1,4 katlık düzeltilmiş kaldıraç oranı ve güçlü temettü kapsamı ile anlaşılmaktadır. Şirketin CEO’su Brian Harris, mevcut ekonomik iklimin üstesinden gelme ve şirketin ofis alanı pazarındaki değişikliklere uyum sağlama becerisine olan güvenini dile getirdi. Ladder Capital, 1,5 ila 2 milyar dolar değerinde kredi satın alma planları ve güçlü bir bilançoyu korumaya odaklanarak, geleneksel öz sermaye GYO yatırımcılarını çekmek ve ikincil piyasa fırsatlarından yararlanmak için kendini konumlandırmaktadır. Harris, tahvil sahiplerine teşekkürlerini sunarak ve şirketin gelecekte yatırım yapılabilir piyasayı yeniden değerlendirme niyetini ifade ederek görüşmeyi sonlandırdı.

InvestingPro Insights

Ladder Capital Corp (LADR), 2024 yılının 2. çeyreğindeki performansında finansal dayanıklılık ve stratejik zeka sergileyerek InvestingPro’nun birçok olumlu göstergesiyle uyum sağladı. Yaklaşık 1,55 milyar dolarlık piyasa değeri ve 15,95’lik Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı ile şirket, piyasada kayda değer bir oyuncu olma konumunu sürdürmektedir. 2024’ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K Oranı 16,57 olarak kaydedilmiş olup, hisse fiyatının kârlılığını yansıtmaktadır. InvestingPro İpuçları, LADR’nin hissedarlara önemli bir temettü ödediğini ve bunun 2024 ortası itibariyle %7,58’lik sağlıklı bir temettü verimi ile desteklendiğini göstermektedir. Şirketin temettü ödemelerini art arda 10 yıl boyunca sürdürme geçmişi, gelir odaklı yatırımcılar için dikkat çekicidir. Ayrıca, aynı dönem için 1,02’lik Fiyat/Defter (F/D) oranı ile, şirketin hisse senedi net varlık değerine yakın işlem gördüğü ve bu durumun değer yatırımcılarına hitap edebileceği belirtilmektedir. InvestingPro, LADR’nin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını ve şirketin bildirdiği 1,9 milyar dolarlık likidite ile uyumlu bir sağlam likidite pozisyonuna sahip olduğunu vurgulamaktadır. Ek olarak, şirketin hisse senedi fiyatı oldukça volatil olmasına rağmen 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görmekte ve bu durum güçlü bir piyasa güvenine işaret etmektedir. Daha derin içgörüler ve ek ipuçları isteyenler için InvestingPro, karlılık ve performans ölçütlerine ilişkin tahminler de dahil olmak üzere LADR’nin kapsamlı bir analizini sunmaktadır. Aboneler özel içeriğe erişebilir ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirim sağlayan özel bir tekliften yararlanabilirler. https://www.investing.com/pro/LADR adresinde LADR için altı InvestingPro İpucu daha mevcut olup, bilinçli yatırım kararları almak isteyenler için değerli perspektifler sunmaktadır.

Bu makale, yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze göz atabilirsiniz.