Intuit’in Kredi Notu ve Gelecek Beklentileri

Investing.com — Tüketici finansmanı ve küçük işletme yazılım çözümleri sunan Intuit (NASDAQ:INTU) Inc.’in görünümü, güçlü gelir artışı ve ortalamanın üzerinde kârlılığı sayesinde durağandan pozitife yükseltildi. Bu revizyon, şirketin Credit Karma ve QuickBooks gibi segmentlerindeki devam eden güçlü performansla destekleniyor.

S&P Global Ratings’in ayarladığı kaldıraç oranının önümüzdeki 12 ay içinde 0,5x’in altında olması öngörülüyor. Intuit’in ’A-’ ihraççı kredi notu, teminatsız tahvillerdeki ’A-’ seviyesi ve ticari kağıt programındaki ’A-2’ kısa vadeli notu teyit edildi. Pozitif görünüm, Intuit’in 2025 mali yılı için düşük onlu rakamlarda gelir büyümesi ve yaklaşık 5,6 milyar dolar olarak raporlanan yıllık serbest işletme nakit akışı (FOCF) ile güçlü operasyonel sonuçlar sunma beklentisini yansıtıyor.

Devam eden hisse geri alımları ve temettüler göz önüne alındığında, şirketin S&P Global Ratings tarafından ayarlanan kaldıraç oranını 2x’in oldukça altında tutması ve bu durumun not artışına yol açması bekleniyor. Intuit’in sağlam büyüme performansı, önemli ölçeği ve pazar liderliği, bu pozitif derecelendirme kararının temel nedenleri arasında yer alıyor.

Intuit, ürün portföyü genelinde etkileyici büyüme kaydetmeye devam ediyor.
TurboTax ve Professional Tax gibi önemli iş birimlerinin 2025 yılında 5 milyar doların üzerinde gelir elde etmesi bekleniyor.
QuickBooks ve Mailchimp’in toplamda 11 milyar doların üzerinde gelir sağlaması öngörülüyor.
Credit Karma’nın gelirinin ise 2 milyar dolara yaklaşması bekleniyor.

Intuit, hem vergi hem de küçük işletme yazılım pazarlarında güçlü bir lider konumunda. Şirket, kendi kendine yapılabilen ve tam hizmet çözümleri sunan genişletilmiş vergi platformu sayesinde kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) büyümesinden de faydalanıyor. Son birkaç yılda Intuit, operasyonel performansta sektör ortalamalarının üzerinde bir başarı elde etti ve Credit Karma ile Mailchimp gibi büyük satın almaları başarılı bir şekilde entegre ederek ürün portföyünü genişletti.

2025 mali yılı için 18 milyar doların üzerinde gelir ve yaklaşık 7,4 milyar dolar S&P ayarlı FAVÖK (faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr) ile Intuit, önümüzdeki 6-12 ay içinde not artışı için uygun bir konumda bulunuyor. Şirketin minimal kaldıraç oranı, iyileşen FOCF ve güçlü likidite durumu, minimal finansal risk algısını destekliyor. Intuit, bilançosunu dikkatli bir şekilde yönetme geçmişine sahip ve önümüzdeki birkaç yıl için S&P Global Ratings tarafından ayarlanan net kaldıraç oranını 0,5x’in altında tutması bekleniyor.

Devam eden çift haneli gelir büyümesi ve iyileşen FAVÖK marjları göz önüne alındığında, şirketin 2025 mali yılında yaklaşık 5,6 milyar dolar ve 2026 mali yılında ise 6,5 milyar dolar FOCF üretmesi öngörülüyor. 2025 yılında 2,5 milyar dolar ile 5 milyar dolar arasında değişmesi beklenen nakit ve nakit benzerleri dengesi, güçlü likiditeyi de destekliyor.

Intuit’in yapay zekayı benimsemesi, yüksek katma değerli ürünlerin geliştirilmesine olanak tanıyor. Şirketin veri platformları, küçük işletmelerden ve tüketicilerden büyük miktarda finansal veriyi kullanarak özelleştirilmiş, yüksek değerli ürünler sunmasını sağlıyor. Intuit’in özel üretken yapay zeka işletim sistemi GenOS, vergi, muhasebe, pazarlama, nakit akışı ve kişisel finans sorunlarını çözmede uzmanlaşmış özel eğitimli finansal büyük dil modellerine sahip. Üretken yapay zeka, e-posta kampanyalarına yardımcı olmak amacıyla Mailchimp platformunda kullanılıyor.

Intuit’in, satın alımlar veya hissedar getirileri sonucunda kaldıraç oranının sürekli olarak 2x’in üzerinde kalmasına neden olacak daha agresif bir finansal politika benimsemesi durumunda görünüm durağana revize edilebilir. Bu durum, S&P Global Ratings tarafından ayarlanan net borcun herhangi bir ek FAVÖK olmadan mevcut seviyelerden 14 milyar dolardan fazla artması halinde gerçekleşebilir; ancak bu olasılık düşük görülüyor.

Intuit’in güçlü finansal performansını sürdürmesi ve S&P Global Ratings tarafından ayarlanan net kaldıraç oranını 2x’in altında tutması halinde, önümüzdeki 6-12 ay içinde şirketin notunun ’A’ya yükseltilme potansiyeli bulunmaktadır.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze göz atabilirsiniz.