Celanese Corporation’ın 2024 Üçüncü Çeyrek Sonuçları

Küresel bir kimya ve özel malzeme devi olan Celanese Corporation (NYSE: CE), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde zorlu bir dönem geçirdiğine dair açıklamalarda bulundu. CEO Lori Ryerkerk, hayal kırıklığı yaratan finansal sonuçları ve dördüncü çeyrek ile 2025 yılı için belirsiz bir görünümün işaretlerini verdi. Şirket, süregelen makroekonomik zorluklarla başa çıkabilmek adına, 2025’in ilk çeyreğinden itibaren üç aylık temettüsünü azaltarak net borç/FAVÖK oranını üç katına çıkarmayı hedefliyor. Tüm bu zorluklara rağmen, Celanese, maliyet yönetimi ve operasyonel mükemmelliğe odaklanmaya devam ediyor ve şirketin uzun vadeli potansiyelinin hala olumlu olduğu değerlendiriliyor.

Önemli Noktalar

Celanese Corporation, 2024’ün 3. çeyreğinde zorlu bir dönem geçiriyor ve dördüncü çeyrek ile 2025 için belirsiz bir görünüm öngörüyor.
Şirket, borç azaltma çabalarına katkıda bulunmak amacıyla, 2025’in 1. çeyreğinden itibaren üç aylık temettüsünü kesmeyi planlıyor.
3. çeyrek sonuçları, özellikle otomotiv ve endüstriyel sektörlerdeki talep düşüşünden olumsuz şekilde etkilendi.
Nakit akışının 800 milyon ila 900 milyon $ arasında olması bekleniyor ve Clear Lake varlığının yıllık 100 milyon $ katkı sağlaması öngörülüyor.
Celanese, çoğunlukla Zytel ile ilgili olmak üzere ticari markalar üzerinde 34 milyon $ değer düşüklüğü bildirdi.
Şirket, 2025 için dört ana öncelik belirledi: maliyet azaltma, sinerjileri gerçekleştirme, Engineered Materials hattını geliştirme ve Acetyl Chain’den faydalanma.
4. çeyrek kazançlarının 3. çeyrekteki 2,50 $’dan 1,25 $’a önemli ölçüde düşmesi bekleniyor.
Celanese, üretim ve envanteri talep ile uyumlu hale getirmeyi ve serbest nakit akışına odaklanmayı hedefliyor.
Şirket, yıllık bazda proje büyüklüğünde %30’luk bir artış gördü ve elektrikli araç pazarı ile otomotiv dışı sektörlerde büyüme kaydetti.
Yöneticiler, düzenleyici endişeler nedeniyle Acetow için Blackstone ile birleşmeyi yeniden değerlendirme olasılığını reddetti.

Şirket Görünümü

Celanese, makroekonomik zorlukların 2025’e kadar devam edeceğini ve kimya sektörünü olumsuz etkileyeceğini öngörüyor.
Şirket, 2025’te yeniden yapılanma için yaklaşık 125 milyon $ nakit maliyet harcamayı bekliyor.
Otomotiv dışı uygulamalara ve elektrik sektörüne yönelik stratejik bir kayma gözlemleniyor.

Olumsuz Noktalar

Otomotiv pazarındaki düşüş, tahminlerde beklenmedik değişikliklere yol açtı.
Performanstaki iyileşmelere rağmen genel iş büyümesi beklentileri karşılamıyor.

Olumlu Noktalar

Engineered Materials iş kolu, farklılaştırılmış polimerlere odaklanarak güçlü kalmaya devam ediyor.
Avantajlı teknoloji ve maliyet yapıları nedeniyle Acetyl Chain segmentinde güçlü marjların devam etmesi bekleniyor.

Eksikler

3. çeyrekte ticari markalar üzerinde önemli bir değer düşüklüğü yaşandı, çoğunlukla Zytel ile ilgili 34 milyon $’lık bir kayıp kaydedildi.
4. çeyrek kazançlarının 3. çeyrek kazançlarının yarısından daha az olması bekleniyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

Şirket şu anda asetil zincirinde bir ortak girişim düşünmüyor.
Asya’da asetil ve VAM için artan kapasite var, ancak 2025 kazançlarını tahmin etmek için henüz erken.
2018’den kalma düzenleyici endişeler, Acetow için Blackstone ile birleşmeyi yeniden değerlendirmeyi engelliyor.

Celanese Corporation’ın 2024 3. çeyrek kazanç görüşmesi, net bir strateji ile zor zamanlardan geçen bir şirket tablosu çiziyor. Kısa vadeli görünüm zorlu görünse de, şirketin operasyonel mükemmellik, maliyet yönetimi ve güçlü proje hattına olan bağlılığı, bu zorlukların üstesinden gelme kararlılığını ve uzun vadede daha güçlü çıkma arzusunu gösteriyor.

InvestingPro Öngörüleri

Celanese Corporation’ın son finansal performansı ve piyasa konumu, InvestingPro tarafından sağlanan veri ve öngörülerle yakından uyumlu. Şirketin mevcut piyasa değeri 10,03 milyar $ olup, bu durum, kazanç görüşmesinde açıklanan zorlu ortamı yansıtıyor. 2024’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 9,24 olan F/K oranı ve 8,17 olan düzeltilmiş F/K oranı, şirketin son zamanlardaki zorluklarına rağmen hisse senedinin kazançlara göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor, bu da değer yatırımcıları için ilgi çekici hale geliyor.

Bu değerleme, hisse senedi değerlemesinin güçlü bir serbest nakit akışı getirisi ima ettiğini belirten bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor. Celanese’in 2024’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki aylık geliri 10,48 milyar $ olup, yıllık bazda %2,24’lük hafif bir düşüş göstermiştir. Bu durum, şirketin özellikle otomotiv ve endüstriyel sektörlerde bildirdiği talep zorluklarıyla uyumlu bir tablo çizmektedir. Aynı dönem için %9,86’lık faaliyet kar marjı, Celanese’in zorluklara rağmen karlılığını sürdürdüğünü göstermektedir.

%3,08’lik temettü getirisi, özellikle şirketin üç aylık temettüsünü azaltma planı göz önüne alındığında dikkat çekicidir. Bir InvestingPro İpucu, Celanese’in 20 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurgulamakta, bu da planlanan temettü kesintisinin şirket tarihindeki önemini ortaya koymaktadır. Celanese için son piyasa performansı zorlu geçmiştir; InvestingPro verileri çeşitli zaman dilimlerinde önemli fiyat düşüşleri göstermektedir. 1 haftalık, 1 aylık ve 6 aylık fiyat toplam getirileri sırasıyla -%28,36, -%33,05 ve -%42,19 olarak kaydedilmiştir. Bu rakamlar, şirketin zor görünümünü ve piyasanın son haberlere tepkisini doğrulamaktadır.

Bir InvestingPro İpucu, hisse senedinin 52 haftalık düşük seviyesine yakın işlem gördüğünü belirtmekte, bu da bildirilen zorluklarla ve piyasanın tepkisiyle tutarlı bir durum arz etmektedir. Ancak, başka bir ipucu RSI’nın hisse senedinin aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteriyor; bu da tersine yatırımcılar için potansiyel bir alım fırsatını işaret edebilir. Daha kapsamlı bir analiz isteyen okuyucular için, InvestingPro Celanese Corporation için 12 ek ipucu sunarak, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlamaktadır.

Bu makale, yapay zekanın desteği ile oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze göz atabilirsiniz.