ABD’nin Tarife Dalgasının Yazılım Sektörüne Etkisi

Investing.com — ABD’nin son dönemlerde uygulamaya koyduğu yeni tarife dalgaları, piyasalarda önemli dalgalanmalara yol açtı. Bu durum, yazılım şirketlerinin hisselerinde düşük tek haneli yüzdelerden, daha küçük ölçekli firmalarda ise %10’un üzerinde değer kayıplarına neden oldu. Ancak Bernstein analistleri, bu panik havasının içerikten çok duygusal bir tepki olabileceği görüşündeler. Analistler, bir notta şu şekilde ifade ettiler: “Tepkiyi anlasak da, bunun büyük ölçüde abartıldığını düşünüyoruz.”

Doğrudan yazılım sektörü, ABD’nin tarifeleri veya karşı tarifelerinden etkilenmiyor. Etkilerin kaynağı, asıl olarak makroekonomik zorluklarla ilgili talep sorunları olacaktır. Bernstein, bu durumun aynı zamanda “GenAI (Yapay Zeka) benimsenmesinde” bir ivme kazandırabileceğini de belirtiyor.

Firmanın değerlendirmesine göre, fiziksel malların aksine yazılım genellikle tarifelere tabi değildir. Çoğu yazılım, vergi yetki alanları içinde zaten kurulmuş olan bulut altyapıları aracılığıyla yerel olarak sunulmakta, bu da tarifelerin uygulanmasını zorlaştırmaktadır. Eğer yeni dijital vergilerin önerilmesi durumu söz konusu olursa, Bernstein bunların “uygulanmasının zor olacağını” savunuyor.

Bununla birlikte, gerçek etkinin muhtemelen makroekonomik zorluklardan, özellikle küçük işletmeler, girişim sermayeli firmalar ve savunmasız sektörler üzerinde yoğunlaşacağı öngörülüyor. Ancak Bernstein, potansiyel bir umut ışığı da görüyor. Şirketler, belirsizlikle başa çıkmak amacıyla dijital dönüşümü hızlandırdıkça, bu durum GenAI benimsenmesine bir miktar ivme kazandırabilir.

Bulut hizmetleri, fiziksel altyapıları nedeniyle daha savunmasız görünse de, Bernstein, veri merkezi bileşenlerinden kaynaklanan marj baskısının sınırlı olacağına inanıyor. Firma, işgücü, enerji ve diğer maliyetlerin bu süreçte o kadar fazla etkilenmediğini belirtti. Ayrıca, hiper ölçekleyiciler ve SaaS (Hizmet Olarak Yazılım) sağlayıcılarının, geçmişteki düzenleyici talepler nedeniyle zaten yerelleştirilmiş barındırma seçenekleri sunduğunu ekliyor.

Yabancı hükümetlerin ABD yazılımına yönelik olası misillemelerine gelince, Bernstein bu konuda sınırlı seçenekler olduğunu ifade ediyor. Nota göre, ABD dışındaki çoğu ülkede yerli yazılım endüstrisi oldukça sınırlıdır. Yerli yazılımın benimsenmesini zorlamaya yönelik çabalar yıllar alabilir ve geçmişteki girişimler bu ülkelerin ekonomilerine zarar vermiştir.

Sonuç olarak, yazılım sektörü, ilk zayıflığa rağmen, artan tarife ortamında “sürpriz bir şekilde daha güvenli bir alan” olarak karşımıza çıkabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.