ABD Merkez Bankası’nın Faiz İndirimleri Üzerine Analizler

ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirim hızına yönelik belirsizliklerin devam ettiğini vurgulayan analistler, sağlam bir istihdam piyasası ve ekonomik aktivitenin Fed’in enflasyonla mücadele çabalarını kolaylaştırabileceğini belirtiyorlar.

IMF’nin Küresel Ekonomik Büyüme Tahmini

Dün açıklanan verilere göre, ekim ayına ilişkin Richmond Fed imalat sanayi endeksi eksi 14 ile beklentilerin üzerinde bir performans sergiledi. Endeksin bir önceki ay eksi 21 seviyesinde olduğu göz önüne alındığında, bu gelişme önemli bir iyileşmeyi işaret ediyor. Ayrıca, IMF’nin yayımladığı Dünya Ekonomik Görünüm Raporu’nda, küresel ekonomik büyümenin istikrarlı ancak zayıf kalacağı öngörülüyor; bu yıl ve gelecek yıl için büyüme tahmini yüzde 3,2 olarak belirlendi. IMF, temmuz ayındaki tahminlerinde dünya ekonomisinin bu yıl yüzde 3,2 ve gelecek yıl yüzde 3,3 büyüyeceğini öngörmüştü. Diğer yandan, Washington’da düzenlenen IMF ve Dünya Bankası’nın yıllık toplantılarından gelecek haber akışları yatırımcılar tarafından dikkatle takip ediliyor.

Kurumsal Finansal Sonuçlar ve Beklentiler

Kurumsal tarafta, üçüncü çeyrek finansal sonuçları beklentileri aşan General Motors’un hisseleri, yaklaşık yüzde 10 değer kazandı. Ancak, ABD’li savunma sanayi şirketi Lockheed Martin’in beklentileri karşılayamayan satış rakamları sonrasında hisseleri yüzde 6’dan fazla geriledi. Bugün, Tesla, Coca-Cola, IBM ve Boeing’in finansal sonuçları yatırımcılar tarafından merakla bekleniyor.

Para Piyasalarındaki Gelişmeler

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed’in gelecek ay faiz oranını yüzde 89 ihtimalle 25 baz puan indirmesi bekleniyor. Bankanın yıl sonuna kadar yapılacak iki toplantıda toplamda 50 baz puanlık bir indirim yapması öngörülüyor. Bu gelişmelerin ardından, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi dün yaklaşık 3 baz puan artarak 4,21 seviyesinden günü tamamlarken, şu anda yüzde 4,23 seviyesinde işlem görüyor. Dolar endeksi de dün yüzde 0,2 yükseliş kaydettikten sonra, yeni güne 104,2 seviyesinden başladı. Fed’in faiz oranını 50 baz puan düşürmesinin ardından, ABD’nin 10 yıl vadeli hazine tahvili faizi arttı ve yüzde 4,24 seviyesine kadar yükseldi. Bu hareketin, iyileşen ekonomik verilerin yanı sıra, Banka’nın gelecekteki faiz indirimlerinde daha temkinli olacağına dair beklentilerden kaynaklandığı ifade ediliyor.

Piyasalarda Enerji ve Altın Fiyatları

Brent petrolün varil fiyatı güne artışla başlarken, altının ons fiyatı ise merkez bankalarının güvercin duruşu ve devam eden jeopolitik gerilimler nedeniyle dün yüzde 1,1 yükselişle 2,748.91 dolardan kapanmıştı. Bugün ise yeni işlem gününde altın fiyatı, 2,750 dolar seviyesinde işlem görüyor. Gümüşün ons fiyatı da dün yüzde 2,7 artışla 34,70 dolara ulaşarak altın fiyatlarındaki yükselişi takip etti. Bugün gümüş fiyatı yüzde 0,3 azalışla 34,74 dolardan işlem görmekte. Brent petrolün varil fiyatı ise dün yüzde 2,1 artışla 75,29 dolardan kapanarak, bugün yüzde 0,3 artışla 75,61 dolar seviyelerine ulaştı.

Kanada Merkez Bankası’nın Faiz Kararları

Bu gelişmelerin yanı sıra, bugün Kanada Merkez Bankası’nın (BoC) para politikası kararları da dikkatle izleniyor; Banka’nın 50 baz puanlık bir faiz indirimine gitmesi bekleniyor.

ABD Borsa Endeksleri ve Avrupa’daki Durum

New York Borsası’nda dün Dow Jones endeksi yüzde 0,02, S&P 500 endeksi yüzde 0,05 değer kaybederken, Nasdaq endeksi yüzde 0,18 değer kazandı. ABD’de endeks vadeli kontratlar yeni güne negatif bir seyirle başladı. Avrupa borsalarında ise dün negatif bir seyir hakimken, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın bugün yapacağı açıklamalar yatırımcıların odağında yer alıyor. Lagarde, dünkü açıklamalarında, enflasyonu yendiklerini henüz söyleyemeyeceklerini ifade ederek, “2025 yılı içerisinde bu hedefe sürdürülebilir bir şekilde ulaşacağımızdan kesinlikle eminim.” şeklinde konuştu.

Euro Bölgesi Ekonomisine Dair Tahminler

IMF, dün açıkladığı Dünya Ekonomik Görünüm Raporu’nda, Euro Bölgesi ekonomisine ilişkin büyüme tahmininin bu yıl için yüzde 0,9’dan yüzde 0,8’e çekildiğini ve 2025 yılı için yüzde 1,5’ten yüzde 1,2’ye düştüğünü bildirdi. Almanya’nın büyüme tahmini bu yıl için yüzde 0,2’den sıfıra düşürülürken, gelecek yıl için ise yüzde 1,3’ten yüzde 0,8’e indirildi. Fransa ekonomisinin bu yılki büyüme beklentisi ise yüzde 0,9’dan yüzde 1,1’e çıkarılmış, gelecek yıl için ise yüzde 1,3’ten yüzde 1,1’e düşürülmüştür.

Resesyon Sinyalleri ve Piyasa Tepkileri

IMF Raporu’nda, Alman sanayisinde uzun süreli zayıflığa ve emlak piyasasındaki sorunlara dikkat çekilerek, diğer büyük sanayi ülkelerinin şu anda Almanya’dan daha iyi durumda olduğu ifade ediliyor. Analistler, Euro bölgesinde resesyon sinyallerinin güçlü kalmaya devam ettiğini belirterek, ECB’nin parasal gevşeme hızında ekonomik aktiviteye yönelik veri akışının etkili olabileceğini vurguladılar.

Asya Piyasalarında Gelişmeler

Asya tarafında ise yeni işlem gününde Japonya hariç pozitif bir seyir gözlemleniyor. IMF’in dünkü raporunda Asya’nın iki önemli ekonomisi olan Çin ve Japonya’nın 2024 yılı için büyüme beklentileri düşürüldü. Raporda, Çin ekonomisine ilişkin büyüme beklentisinin bu yıl için yüzde 5’ten yüzde 4,8’e düşürüldüğü, gelecek yıl için ise yüzde 4,5’te sabit bırakıldığı belirtiliyor. Japonya ekonomisinin büyüme tahmini ise bu yıl için yüzde 0,7’den yüzde 0,3’e düşürülmüşken, gelecek yıl için yüzde 1’den yüzde 1,1’e çıkarıldığı ifade ediliyor.

Döviz Kurları ve Yurt İçi Piyasa Durumu

Dolar/yen paritesi dün yüzde 0,2 artışla 151,1 seviyesinden kapanmışken, yeni işlem gününde de yüzde 0,7 yükselişle 152,1 seviyesinde işlem görüyor. Analistler, Japonya’da yapılacak genel seçimlerin ülkedeki pay piyasalarının yönü üzerinde etkili olacağını dile getirerek, seçim öncesinde risk iştahının azaldığını belirttiler. Kapanışa yakın, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,7 düşerken, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,3, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,8 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,7 değer kazandı.

Yurt İçindeki Piyasa Durumu

Yurt içinde ise dün alıcılı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü önceki kapanışa göre yüzde 2,13 değer kazanarak 8,838.60 puandan tamamladı. Dolar/TL, yüzde 0,1 artışla 34,2550’den kapanırken, bugün bankalararası piyasada 34,2550’den işlem görmeye devam ediyor. Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 8,900 ve 9,000 seviyelerinin direnç, 8,600 ve 8,490 puanın ise destek konumunda olduğunu kaydediyor.